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　　“模塑一体化”小伟人上岸创业板。公司是集产物工业计划、周密模具计划、创制、注塑、喷涂以及拼装等于一体的专业周密创制企业，是邦内较为少睹的“模塑一体化”企业。公司注塑产物为其中心生意，营收占比稳超80%，目前获评为高新时间企业。2024年3月28日证监会发文，答允公司初度公然辟行股票的注册申请；6月7日，公司正式正在创业板上市。

　　注塑产物时间具备行业优秀性，模具根基运用寿命是可比公司的1.5倍—3倍。公司正在注塑产物以及周密注塑模具两个范围具备较强的行业竞赛力，越发正在注塑产物范围具备行业优秀秤谌，驾驭了较为领先的模具计划与创制时间，模具型腔加工精度可到达0.001mm，同行业可比公司为0.001mm—0.005mm；注塑模具运用寿命可到达150万次以上，可比公司为50万次—100万次操纵。

　　具备PCR再生塑料行使的先发上风，客户优质且陆续协作性强。为适应PCR再生塑料正在塑料成品范围行使推论的海潮，公司提前构造PCR再生塑料行使，陆续降低采购比例，总结出产履历，目前公司已熟练驾驭PCR再生塑料的行使工艺。基于诚信筹划、优秀品德及更始才力，公司逐步蕴蓄堆积一批安宁的高质地客户，为公司的可陆续兴盛奠定紧急根本。

　　偿债才力具有牢靠保险，资产周转速率陆续领先。公司与下旅客户持久安宁协作，现金流丰裕，远高于公司欠债一年的利钱，2022年尾资产欠债率降至34%操纵；资产办理才力较强，总资产周转率陆续领先可比公司。正在精巧化的办理上风下，公司三费费率陆续低于可比公司均值秤谌。公司主交易务兴盛优秀，估计2024年1—6月营收增幅最高到达16.66%，归母净利润增幅最高到达11.2%。

　　适应墟市需求，主动开荒新产物、新客户，加强中心竞赛力，降低墟市份额。固然我邦塑料成品模具行业企业数目繁众，但广大领域小、会合度低，邦内埋头于“模塑一体化”上市公司数目较少，且高端时间及归纳研发出产秤谌与海外优秀企业存正在较大差异。近年来，“以塑代钢、以塑代木”稳步促进，注塑产物及周密注塑模具墟市将迎来新增加点，公司所处行业墟市空间宏大。与此同时，为适应“限塑令、碳中和”等策略，公司将陆续强化新物业300832）、新业态与公司生意的深度统一，维系更始力，强化PCR等环保友爱型资料的研发行使，增加产能、开荒新客户，勉力于成为邦内一流、全邦着名的专业周密创制企业。

　　宁波利安科技股份有限公司（以下简称“利安科技”或“公司”,代码300784）创造于2006年，闭键从事周密注塑模具以及注塑产物的研发、出产和发售，是集产物工业计划、周密模具计划、创制、注塑、喷涂以及拼装等于一体的专业周密创制企业。

　　公司具备较强的自立研发才力，依托正在周密注塑模具及注塑产物计划、加工、安装、检测等方面蕴蓄堆积的时间和履历，已兴盛成为领域化的“模塑一体化”出产企业，目前接踵获评高新时间企业、浙江省“专精特新”中小企业、宁波市创制业单项冠军核心培植企业；2023年7月，公司入围第五批邦度级专精特新“小伟人”企业名单。

　　公司闭键产物平凡行使于消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗东西等范围。同时，公司正向主动高分子注塑资料镜头模组等范围开荒墟市中。公司客户闭键为邦外里着名企业及上市公司，如罗技集团、海康集团、Spin Master、物产中大600704）集团、普瑞均胜、敏实集团、微策生物、艾康生物等。

　　财政数据显示，公司交易收入闭键由注塑产物奉献，占主交易务收入比例稳超80%，并逐步上升。2020年—2022年公司主交易务收入别离为4.32亿元、4.64亿元、4.88亿元。此中注塑产物营收增速略超合座，2021年—2022年增速靠拢10%；2022年，公司周密注塑模具系列产物收入增速打破15%。2023年公司主营收入有所降低，闭键系周密注塑模具、其他塑料产物营收下滑影响。

　　股权构造与实控情面况：公司前身为宁波利安电子有限公司（简称“利安有限”），创造于2000年9月；2019年3月16日利安有限合座转折为股份公司；2020岁首至2023年6月末，公司经验经1次股权让渡、2次增资。目前，公司第一大股东为浙江铪比智能科技有限公司，持股73.97%。

　　依照公司而今的股权构造，公司实控人工李士峰、邱翌佳偶，合计直接持有公司16.06%的股份，通过铪比智能间接持有公司73.97%的股份，通过宁波创匠职掌公司0.92%的股份，李士峰、邱翌佳偶对公司控股比例合计为90.95%。

　　截至本招股仿单订立日，公司共有7家全资子公司，蕴涵利安科技（合肥）有限公司、宁波灿宇涂装有限公司等；1家控股子公司：利安科技（越南）有限公司。

　　正式上岸深交所创业板：依照财政状态，公司挑选深市创业板第（一）项上市模范；2022年5月10日公司IPO申请获受理，2023年12月29日深交所发行为态显示，公司创业板IPO审核形态更新为“提交注册”；2024年3月28日，证监会发文，答允利安科技初度公然辟行股票的注册申请。6月7日，公司正式上岸深交所创业板，发行价28.3元/股，发行市盈率（摊薄）22.4倍。

　　自创造今后，公司永远以注塑产物及周密注塑模具的研发、计划、创制与发售为中心生意，驾驭了周密注塑范围众项成熟的时间，酿成一套成熟的开辟系统和运营机制。自立研发产物受到行业及客户的平凡承认，目前公司获浙江省经济和音信化厅认定为“浙江省‘专精特新’中小企业”、获浙江省科学时间厅认定为“省级高新时间企业研发核心”等。

　　注塑产物范围涉及资料学、工程力学等交叉学科，是科学外面与履历诀窍的归纳行使。公司正在注塑产物以及周密注塑模具两个范围具备较强的行业竞赛力，公司越发正在注塑产物范围具备行业优秀秤谌。公司自设立今后永远周旋以工程思想为导向正在注塑产物范围举行研发、出产；依托以周密注塑模具开辟为中心，周密注塑成型时间及高分子资料制备及行使时间为主导的物业系统，驾驭了较为领先的镜面加工、CNC高速高精度加工、模具抽真空等模具计划与创制时间，模具型腔加工精度能够到达±0.001mm，同行业可比公司为0.001mm—0.005mm；注塑模具的运用寿命能够到达150万次以上，同行业可比公司为50万次—100万次操纵。

　　公司将研发和更始举动公司的安身之本，永远维系高秤谌的研发参加，发展性能高分子资料的改性、制备及行使时间的探讨，自2021年至2023年共自立发展科技研发项目32项。通过高分子资料的性能化改性探讨，使资料具有高均光、高韧性、高硬度、易雷雕、耐酸碱、炫彩等职能，具有更高的附加值，将新资料行使于公司产物的出产中，团结更始的构造计划，使产物具有更高的运用适意度和适用性。这些研发劳绩转化出来的高新时间产物对公司收入起到了明显的撑持效力。

　　公司还驾驭了自愿化高周密嵌件模内成型、自愿化气辅辅助成型、注塑成型抽真空等注塑成型时间，降低注塑出产工艺恶果；公司开辟的高韧性无卤阻燃资料、耐酸碱腐化的高分子复合资料等高分子资料，正在各自行使场景下可别离晋升塑料的阻燃职能、巩固塑料韧性、晋升耐酸碱腐化才力等。其它，公司正在工艺革新、出产办理、质地职掌等方面蕴蓄堆积了充裕的履历，具有一套成熟的开辟系统和运营机制。

　　截至本招股仿单订立日，公司共具有97项专利，此中蕴涵11项发觉专利、78项适用新型专利和8项外观计划专利，以及10项计划机软件著作权，全面时间简直均为自立研发获取，且正在玩具、医疗东西等范围所有发展行使。

　　数据显示，公司中心时间产物收入占主营收入比例逐年递增，2023年到达96.74%。自2020年今后，公司研发用度率陆续超越可比公司均值，2023年到达5.79%，可比公司均匀仅有4.53%，横河周密300539）、天龙股份603266）等可比公司低于5%。本年一季度，公司研发用度率5.75%。

　　固然我邦塑料成品模具行业企业数目繁众，但广大领域较小，会合度低，邦内埋头于“模塑一体化” 的上市公司数目较少。2022年我邦塑料成品业领域以上企业共计20271家，邦内塑料成品中、低端产物产能过剩，竞赛激烈，以至片面存正在恶性竞赛的环境；高端产物产能亏欠，对外存正在较高水准的依赖。

　　周密注塑模具的质地往往确定了注塑产物以及终端制品的出产领域、时间和质地秤谌。公司具备较强的模具计划和开辟才力，具有区别品类、型号的产物量产才力，针对区别客户提出的产物需求，或许火速举行时间援助，产物品德和办事质地得回邦外里优质客户的平凡承认。

　　承袭“时间缔造代价、时间引颈墟市”的筹划理念，本着“统一、更始、实效、精进”的企业精神，公司依托正在注塑产物及周密注塑模具计划、加工、安装、检测等方面蕴蓄堆积的时间和履历，向下逛注塑产物生意范围延迟，已竣工领域化且较为优秀的“模塑一体化”筹划形式。2023年7月，公司入围第五批邦度级专精特新“小伟人”企业公示名单。

　　公司对全面枢纽蕴涵采购、出产、发售等都有对应的苛厉的内部职掌流程，对每一个措施都做到精巧化、音信化的今世办理形式。

　　从出产端起程，每个订单和产物通过BOM（物料清单）体例举行本钱拆解，依照体例准确计划的本钱组成，对原资料采购、出产参加能源、呆板工时、职员数目、包装用料等每个枢纽按体例拆解的结果苛厉实行和管控，以到达消浸本钱和降低出产恶果的主意。从采购端起程，公司创设了一套供应商内部评议系统，对供应商举行质地和代价等众个维度的追踪较量。依照供应商的史书代价挂号，每月或每年都市按期和上一期举行代价较量，竣工了合座较高的运营恶果。从发售端起程，正在接到客户订单后，公司会依照自有产能先同意出产安置，正在产能亏欠时同步下达外协工单，对交货期和货色德地都举行苛厉把控。

　　跟着公司出产领域逐步增加，酿成了必然的本钱上风，宏大的本钱职掌上风进一步酿成了领域化上风。依照招股书披露，2021年今后三费费率陆续低于可比公司均值。合座来看，2021年—2023年公司三费（发售、办理、财政）费率别离为7.28%、7.08%、8.90%，可比公司均值别离为9.25%、9.24%、9.98%。全部来看，公司发售用度率陆续低于全面可比公司，不到1%，系公司闭键客户为持久协作闭连，发售团队较为精简，因开荒客户而爆发的用度较少所致；公司办理用度率与同行业根基一概。本年一季度，公司三费费率与可比公司均值根基持平，低于上海亚虹603159）、唯科科技301196）等公司。

　　安宁的客户群体是公司生意、事迹陆续性的紧急包管。产物德地是客户陆续安宁的根本。自创立今后，公司创设了一套完善、苛厉的质地职掌系列包管品德的相干办理轨制，从原资料采购、出产、制品入库、发货到售后办事的全进程对产物德地举行全方位的监测与职掌，以实时发明题目并神速管制，确保和降低产物德地，使之切合客户及墟市的必要。

　　公司依赖诚信筹划，以优秀安宁的产物品德及更始计划才力，取得客户众年的相信，并逐步蕴蓄堆积一批安宁的高质地客户。公司邦外里着名客户会合于消费电子、玩具日用品、汽车配件、医疗四大范围。这类企业对供应商有着苛厉的筛选审查流程，必要进程长岁月的侦察和试供货阶段，餍足苛厉的时间参数与出产流程央求本领成为及格的供应商。

　　目前，公司已成为罗技集团鼠标外壳的紧急供应商，而且公司与海康集团、普瑞均胜、微策生物、敏实集团、艾康生物等着名客户均维系着持久安宁的协作闭连。公司各范围的着名客户群体可进一步为公司施展众产物线、跨范围生意构造，为竣工持久陆续增加供给安宁的客户资源。

　　招股书披露，2020年—2023年，公司前五大客户发售额占公司交易收入比重较高，陆续凌驾80%；然而这一占比正陆续降低，由2020年的91.2%降低至2023年的82.43%。罗技集团稳坐公司第一大客户，营收占比50%以上；宁波盛威卓异平安筑造有限公司为公司2022年第3、2023年第2大客户，公司闭键销往这2家客户消费电子类产物。

　　经公司2021年股东大会审议照准，公司拟公然辟行股票不凌驾1406万股，占发行后的总股本不低于25%。本次发行扫数为新股发行，原股东不公然辟售股份。

　　公司本次发行的募投项目安置所需资金额为6.41亿元。按本次发行代价28.30元/股，发行人估计召募资金总额为3.98亿元，闭键用于以下项目：宁波利安科技股份有限公司滨海项目（含4个子项目）、宁波利安科技股份有限公司消费电子注塑件扩产项目以及添加滚动资金。全部如下：

　　该项目安置投资额3.87亿元，闭键基于原有产物出产增补产能，全部扩产产物蕴涵玩具日用品、汽车配件产物及医疗东西产物注塑件，为公司另日兴盛缔造新的利润增加奠定根本。此中玩具日用品注塑件安置产能1675吨，汽车配件注塑件安置产能3370吨，医疗东西注塑件安置产能385吨。通过本项目开发，能够降低公司出产进程的自愿化和智能化秤谌，晋升公司自立研发才力，竣工出产进程的精益化办理。新筑出产线正在餍足现有下旅客户对相干产物产能的需求的同时，鼓吹了公司众范围产人品使升级，为公司可陆续兴盛奠定根本。

　　本项目安置投资额0.57亿元，公司安置对现有研发核心举行升级改制，正在现有研发资源的根本上，创设更专业、更优秀的研发核心，充裕研发试验门径，进一步强化对PCR和PLA等处境友爱型资料、注塑成型时间和高周密模具计划和创制时间的探讨。通过修建专属的研发及测试处境，完好产物和时间的更始系统，对中心时间举行预研、时间攻闭，从而紧跟业界时间兴盛动态和兴盛趋向，晋升公司中心竞赛力。

　　本项目安置投资额0.97亿元，公司闭键基于原有产物出产增补产能，全部扩产产物为消费电子类周密注塑件，消费电子类产物目前是公司收入的闭键出处。本项目将置办优秀的自愿化出产筑造，新的出产线创设，能够有用晋升公司注塑产物和注塑模具的竞赛力及墟市占领率，竣工本公司经济效益最大化。

　　公司安置召募资金1亿元，用于添加滚动资金。公司将盘绕计谋筹备和兴盛方针，团结生意筹划的实质环境，合理、有序、高效地运用添加滚动资金，陆续晋升公司中心竞赛力和剩余才力。

　　公司透露，若召募资金亏欠，亏欠局部由公司自筹处置。召募资金到位之前，能够先由公司相宜自筹资金打算项主意进度，待召募资金到位后置换先期参加的自筹资金。从募投项目来看，公司拟运用召募资金（含自筹资金）的4.83亿元用于公司注塑件扩产，占总共划资金比重凌驾75%。

　　公司将正在召募资金到位后一个月内与保荐机构、存放召募资金的贸易银行订立三方禁锢同意，苛厉遵照中邦证监会和深圳证券贸易所的相干原则对召募资金举行运用和办理。募投项主意实行有利于充裕产物构造，延迟物业链条；打破现有产能瓶颈，正在降低出产恶果的同时餍足陆续增加的墟市需求。

　　不绝今后，公司都埋头于注塑产物及周密注塑模具的研发、出产及发售，目前已兴盛成集产物工业计划、模范化流程设立、周密模具计划、创制、注塑、喷涂以及拼装等于一体的专业创制企业。公司透露将通过陆续的研发参加和时间更始，安身于强化与行业内着名大客户的持久协作，着重适应墟市需求产物的开辟拓展，勉力于成为邦内一流、全邦着名的专业周密创制企业。

　　模具行业和塑料成品行业举动今世周密创制的紧急配套物业，其兴盛本来受到邦度珍重。近年来，邦度出台的一系列相干策略律例陆续外率教导模具、塑料成品行业向高端化迈进。《塑料加工业“十四五”科技更始领导观点》指出，“性能化、轻量化、周密化、生态化、智能化”为塑料加工行业的时间更始兴盛目标；“医疗、电子、家电、交通等微纳、高周密成品注塑成型成品，繁杂形态的塑木制件注塑”被列入“十四五”时代核心产物兴盛目标。

　　注塑产物及周密注塑模具平凡行使于汽车、电子、家电、音信、航空航天、军工、交通、筑材、医疗、生物、能源等范围，墟市空间宏大。依照塑料加工业协会数据统计，2022年度塑料零件及其他塑料成品领域以上企业竣工主交易务收入7600.70 亿元。邦度统计局数据显示，2023年我邦塑料成品产量到达7488.5万吨，永远维系较高产量秤谌。

　　环球玩具墟市安宁增加。举动玩具出产和出口大邦，我邦事环球玩具物业的闭键供应邦。塑料玩具是我邦玩具墟市第一大细分品类，数据显示，2021年我邦塑料玩具墟市领域到达778.77亿元，同比增加2.9%，约占玩具墟市的51.05%操纵；产量到达99.7亿套，需求量到达38.94亿套。依照Frost&Sullivan统计，环球玩具零售代价自2016年至2020年经验陆续增加，由2016年917亿美元增至2020年998亿美元，复合年增加率为2.1%；估计2025年达1267亿美元，2020年至2025年复合年增加率为4.9%。

　　消费电子行业兴盛神速。物联网时期拓宽了消费电子类产物的行使范围，各样电子产物运用频率大幅上涨，消费群体陆续增加。跟着科学时间的陆续晋升，滋长性消费电子产物需求兴盛，外观计划将陆续优化转型以消浸消费者的审美疲顿，进而引发消费电子类产物合座升级的需求，如塑料外壳等。我邦已成为环球最大的消费电子产物出产邦、出口邦和消费邦。依照中商谍报网数据，我邦消费电子墟市领域自2020年今后陆续增补，2022年到达1.86万亿元，估计2024年希望靠拢2万亿元。

　　相较于钢材、木料，塑料的出产本钱低，耐腐化、电断气缘性更佳且具备必然环保型。跟着“以塑代钢”、“以塑代木” 转型升级的稳步促进，客户企业纷纷加大产物更始力度，高级产物比重逐步加大，配套办事陆续完好，注塑产物及周密注塑模具墟市将迎来新增加点，估计墟市需求将进一步增加。

　　公司下逛涉及的行业和范围繁众，核心涉及的消费电子、玩具日用品、汽车配件、医疗东西等范围均有宏大的墟市前景。公司举动众个范围塑料产物的供应商，将精细盘绕邦度经济策略及物业目标兴盛生意，跟着各个范围墟市领域的增加而陆续增加生意。综上，无论是注塑产物依旧注塑模具，都存正在宏大的墟市空间，为公司陆续安宁兴盛奠定了墟市根本。

　　看点二：适应“限塑令”、“碳中和”等策略，强化PCR等处境友爱型资料的研发

　　PCR再生塑料（Post-Consumer Recycled material），即“消费后接收资料”。这种塑料是由消费者运用过的塑料成品，如饭盒、洗发水瓶、矿泉水瓶等，进程搜罗、洗濯、加工等措施后从新制成的塑料原料。比拟古板塑料原料，PCR再生塑料正在环保、经济等方面上风明显。

　　环保方面。起初，PCR再生塑料正在出产进程中节减了对新塑料的需求，从而消浸了对石油资源的依赖。其次，PCR再生塑料的创制进程中形成的二氧化碳排放量较低，有助于减缓环球天气转折的影响。结尾，通过运用PCR再生塑料，能够节减固体废物的形成，消浸处境污染。

　　经济方面。跟着消费者对环保产物的需求日益增补，运用PCR再生塑料出产的产物正在墟市上具有更高的竞赛力。其它，PCR再生塑料的创制本钱相对较低，由于它能够应用抛弃的塑料成品举动原料，消浸了原资料本钱。

　　所以，PCR再生塑料目前正在环球界限内正受到越来越众的眷注和珍重，应用律例强制央求再生含量已成为推进PCR墟市的一种经济器材。从欧洲到北美，运用再生塑料含量的最低央求，来增补高品德PCR的供应。比如，英邦塑料包装税，央求少于30%的再生塑料包装税率为每吨200英镑；加利福尼亚州的793号法案和新泽西州的2515号法案，也都央求塑料成品包装中含有PCR因素。

　　依照伦敦观察公司Visiongain最新发外的《 2023-2033年消费后再生塑料墟市告诉》显示，2022年环球PCR墟市领域162.39亿美元，估计正在2023-2033年的预测期内将以9.4%的年复合增加率增加。

　　正在环球“限塑令”，以及“碳达峰、碳中和”的计谋后台下，PCR再生塑料举动轮回代替品，正在塑料成品范围推论行使成为一定趋向。为适应PCR再生塑料正在塑料成品范围行使推论的海潮，公司将陆续强化新物业、新业态与公司生意的深度统一，奉行企业社会职守，公司提前构造PCR再生塑料行使，并陆续降低PCR再生塑料占塑料粒子的采购比例，陆续地总结出产履历，强化PCR再生塑料行使探讨，分解PCR再生塑料对产物的实用性，加强时间开辟才力，目前公司已熟练驾驭PCR再生塑料的行使工艺。

　　跟着PCR再生塑料运用界限的增加及运用量的增加，下旅客户对产物品德的央求降低，且往往存正在本性化需求，所以对公司PCR 再生塑料产物研发及质地办理提出了更高的央求。公司正在募投项目中披露，正在现有研发资源的根本上，充裕研发试验门径，进一步强化对PCR和PLA（聚乳酸，一种新型的生物降解资料）等处境友爱型资料、高周密模具计划和创制时间以及注塑成型时间的探讨。

　　注塑产物是公司收入闭键出处，据招股书披露，公司注塑产物2020年—2022年产能应用率别离为102.42%、95.52%、85.62%，2023年为85.11%，呈降低趋向，闭键系子公司利安合肥尚未多量量出产所致。公司透露将以召募资金投资项目为兴盛契机，满盈应用本身众年来蕴蓄堆积的计划、开辟、研发、时间工艺、出产办理和客户资源等方面的上风，洞悉下业需求趋向实时间兴盛趋向，正在陆续精进产物工艺时间的根本上，增加出产领域，消浸出产本钱；核心强化公司中心时间上风，主动研发新产物、酿成充裕的产物矩阵，正在强化与原有优质客户协作的同时，主动拓展新客户，降低墟市份额。

　　邦内发售方面，公司一直专业时间认为依托，以活络的代价协商形式举行墟市拓展。强化前沿的墟市音信搜罗就业，有用驾驭客户动态，长远分解下旅客户及行业最新兴盛及客户陆续更新的需求，向客户供给具针对性的定制化产物，晋升客户对公司产物的中意度。

　　海外发售方面，公司一直拓展优质客户，增补行业墟市份额。招股书披露，公司2020年—2022年海外生意收入陆续凌驾1亿元，海外营收奉献度维系20%以上，2023年靠拢1亿元，海外营收占比到达21.05%。

　　模具是全豹注塑产物的根底，模具的质地、精度、运用寿命及注塑产物的周密水准、出产恶果等目标对出产筑造央求较高，没有高端优秀筑造就无法出产出高精度的模具和高质地的注塑产物。固然我邦模具行业正在产物精度、寿命及繁杂水准等方面已有较大发展，但企业高端时间及归纳研发出产秤谌与海外优秀企业存正在较大差异。

　　公司通过渐渐加大研发参加维系了公司的更始才力，公司研发用度率陆续上升，并维系较高秤谌。公司珍重产学研协作和人才相易，助助时间职员更新常识构造，实时分解和驾驭业内时间兴盛目标，晋升研发职员的时间秤谌。

　　截止2023年12月31日，公司正正在从事的研发项目有6个，经费预算合计3066万元，此中“小家电双臂互助呆板人智能安装环节时间研发及物业化”项目经费预算1500万元，闭键探讨计划机视觉定位和变刚度柔媚夹持器时间，处置简单传感器正在区别光照下音信缺失的题目。该项目采用非监视要领用于特色点检测， 最大范围节减对标签依赖， 更具通用性、精度更高、效率更安宁。

　　另日，公司渐渐加大科技研发参加以巩固自立更始才力，进一步缩小与全邦周密注塑零件和周密注塑模具出产企业的差异。

　　公司透露将通过陆续的自立更始和永远周旋的高质地办事，晋升墟市着名度和归纳竞赛力；陆续对行业兴盛趋向和客户需求状态举行实时跟踪阐述，创设昭着的发售方针，苛厉职掌发售危险，并主动出席邦外里着名展会，深度发现潜正在客户，陆续增加公司品牌影响力。

　　跟着公司产能领域增加、以及新品研发的必要，公司将进一步扩宽公司的融资渠道，正在间接融资的根本上，满盈应用血本墟市的众种直接融资性能，巩固直接融资的才力，以餍足公司生意兴盛对资金必要。

　　2020-2023年公司主交易务兴盛优秀，筹划状态合座安宁，经交易绩维系安宁向好趋向。2020年交易收入与利润领域火速增加，此中交易收入增速凌驾85%，扣非净利润增速凌驾115%。2021年、2022年公司交易收入陆续呈增加态势。

　　2023年公司竣工交易收入4.69亿元；归母净利润、扣非净利润别离为0.76亿元、0.71亿元，交易收入、净利润及扣非净利润扣非净利润同比略降，闭键系公司2022年举行远期结售汇生意酿成的亏本属于万分常性损益；2023年公司客户拓展及客户疏导更众采用线下方法，差旅招呼行径有所增补；其它，公司筹筑子公司利安越南，导致时代用度较上年同期有所晋升。

　　2024年一季度，公司交易收入同比增加10%以上。基于优秀的筹划状态，公司估计2024年1-6月，竣工营收入2.21亿元—2.45亿元，同比增加5.55%—16.66%；估计归母净利润0.30亿元—0.33亿元，同比增加0.61%—11.2%，上升幅度略低于交易收入，闭键系估计收到的政府补助节减所致。

　　现金流丰裕，存货占比陆续低于可比公司中位数。2021年—2023年公司筹划行径形成的现金流量净额别离为0.92亿元、0.99亿元和0.88亿元，远高于公司欠债一年的利钱。公司现金流净额自2019年今后陆续增补，2021年今后陆续凌驾上海亚虹等可比公司。

　　比拟滚动资产，公司的存货领域较低，且陆续低于可比公司中位数。2021年—2023年，公司存货滚动资产比别离为17.91%、9.62%、9.32%，可比公司中位数陆续凌驾19%。然而必要防备的是，公司的存货领域有增加的趋向，本年一季度存货滚动资产比例到达11.65%，所以需鉴戒存货领域增补带来的滚动性危险。

　　偿债才力优秀，2021年今后陆续低于横河周密、双林股份300100）等公司。公司欠债总额虽有必然上升趋向，但资产欠债率摇动较小。2021年尾初度低于40%，2022年尾仅有33.93%，靠拢可比公司均匀资产欠债率32.66%；2023年公司为正在筑工程的开发借入了较众持久告贷，以致2023年欠债总额有所晋升，2023年尾资产欠债率升至39.23%，可比公司均匀32%操纵。自2021年今后，公司资产欠债率陆续低于横河周密、双林股份等可比公司。

　　净资产收益率陆续领先可比公司。2020年—2022年，公司净资产收益率（ROE，加权）稳居20%以上，陆续领先于可比公司，双林股份、天龙股份等可比公司净资产收益率陆续低于10%，解释公司剩余才力领先。2023年、2024年一季度，公司ROE别离降低至20.96%、4.4%，但仍大幅超越可比公司。

　　资产周转速率陆续位居可比公司前哨。公司与下旅客户持久协作，资产周转环境优秀，资产办理才力较强。比拟可比公司，公司总资产周转率照旧处于相对领先位子，并陆续凌驾可比公司均值。2020年—2022年均凌驾1次，可比公司均匀不凌驾0.85次；2023年公司总资产周转率0.82次，可比公司均匀0.61次。

　　必要防备的是，公司净资产收益率与总资产周转率均有降低趋向。待上市后，跟着公司资产领域的晋升，短期内公司的净资产收益率及资产周转速率可以均会有必然水准的消浸。

　　依照公司招股仿单，投资者应非常不苛地商酌下述各项危险成分。下述危险遵照紧急性规则或可以影响投资者决议的水准巨细排序：

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　　近期的均匀本钱为73.49元。空头行情中，目前反弹趋向有所减缓，投资者可相宜眷注。该股资金方面呈流出形态，投资者请留心投资。该公司运营状态优秀，众半机构以为该股持久投资代价大凡米乐M6官方。

　　限售解禁：解禁3836万股(估计值)，占总股本比例68.21%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据依照通告推理而来，实质环境以上市公司通告为准)

　　限售解禁：解禁381.8万股(估计值)，占总股本比例6.79%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据依照通告推理而来，实质环境以上市公司通告为准)

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